券商经纪业务细则发布：细化投资者身份识别，进一步保护投资者权益

券商重要支柱型业务“证券经纪业务”迎来最新监管规范。

6月9日晚间，中国证券业协会（下称“中证协”）发布《证券经纪业务管理实施细则》（下称《实施细则》）等4项自律规则。整体来看，《实施细则》共六章、二十七条内容，包括总则、投资者管理、营销管理、保障措施等，对细化投资者身份识别要求、完善客户回访、明确经纪业务营销活动规范等作出规定。

对于规则的颁布，多位券商人士表示，这将有利于进一步保护投资者权益，促进证券公司规范经营、倡导良性竞争，引导证券行业高质量发展。

(资料图片仅供参考)

与此同时，记者了解到，新规中涉及加强公司管理、保护投资者合法权益等相关内容，成为业内关注重点。例如，《实施细则》在投资者管理方面聚焦于投资者身份识别、账户实名制、适当性管理等重点环节。

中证协表示，下一步将引导证券公司持续规范开展证券经纪业务，保护投资者合法权益，维护市场交易秩序，构建良好的行业生态。

细化投资者身份识别要求

中证协表示，《实施细则》的起草是为引导证券公司规范开展证券经纪业务，提升证券公司证券经纪业务管理水平。

总体来看，《实施细则》围绕证券经纪业务内涵，进一步明确并细化证券公司从事证券经纪业务的职责，督促证券公司严格履行投资者管理职责、营销管理职责、合规管理职责、稽核审计职责，加强证券公司自律管理。主要坚持三项原则：立足业务本源，引导行业发展；聚焦重点领域，细化规范要求；兼顾原则性和实践性。

主要内容涉及四方面。一是细化投资者身份识别要求。明确证券公司要求投资者办理信息变更手续的合理期限，为行业提供统一标准；强调账户实名制要求；规定对个人投资者强化身份识别的金额标准，并细化强化身份识别可以采取的措施；细化证券公司应当重新识别投资者身份的情形等。

二是完善回访要求。列举了不同种类回访方式，并规定了证券公司每年的回访比例；明确新增相关交易权限回访的范围为新增证券交易场所设定准入条件的各类证券交易权限等。

三是明确证券经纪业务营销活动规范。强化证券公司营销活动统一管理，明确证券公司应当制定营销管理制度，规定营销活动审核要求等。

四是加强自律管理。明确协会对证券公司证券经纪业务开展情况进行自律监督的方式，加强自律监督管理；明确证券经纪业务从业人员涉嫌违法违规的，证券公司应当按照有关规定及时向协会报告，督促证券公司履职尽责；明确对违法违规行为的责任追究，净化行业生态。

此外，在修订上述《实施细则》及《证券公司客户资金账户管理规则》两项自律规则的基础上，中证协还对《证券公司客户账户开户协议指引》《证券交易委托代理协议指引》进行修订，形成了《证券公司客户账户开户协议必备条款》《证券交易委托代理协议必备条款》。

进一步保护投资者权益

证券经纪业务是证券公司的传统业务、核心业务，也是支持证券公司其他各类业务发展的基础业务。近年来，随着证券公司自营业务、资管业务、场外期权等业务的多元化发展，证券公司经纪业务基础性地位更加突出。

对于《实施细则》的颁布，多位券商人士表示，这将有利于进一步保护投资者权益，促进证券公司规范经营、倡导良性竞争，引导证券行业高质量发展。

其中，针对投资者保护的相关内容，成为业内关注重点。

国泰君安证券总裁王松认为，《实施细则》立足证券经纪业务本源，聚焦证券经纪业务重点领域，细化执行层面的具体要求的同时也切实可行，解决了一些久而未决的问题。

“细则的颁布，有利于进一步保护投资者权益，促进证券公司规范经营、倡导良性竞争，引导证券行业高质量发展。”王松称。

“证券经纪业务作为证券行业的‘压舱石’，是支持其他各类业务发展的基础。”安信证券认为，随着证券公司营业网点、从业人员、客户数量、业务模式的不断发展，一套行业统一、与时俱进的业务规则已是如箭在弦。

安信证券同时称，《实施细则》等自律规则立足经纪业务本源，聚焦重点业务领域，为证券公司经纪业务各重要环节提供了规范、指引、实践路径。

新规中涉及投资者保护的部分备受关注。

银河证券分析称，《实施细则》在投资者保护方面，从保护投资者合法权益的角度考量，充分尊重投资者的本人意愿，推动证券公司以服务为导向、以维护投资者利益为中心，持续推动行业高质量发展。

“细则将投资者管理作为总则之后的第一章内容，同时，诸如资金收付渠道公示、信息系统公示、投资者个人信息保护、涉及客户权益变动相关业务的经办人员制衡机制等方面的规定无不体现了对投资者利益的保护。”银河证券称。

中信证券认为，上述自律规则的颁布，有助于指导证券公司全面落实《证券经纪业务管理办法》，引导证券公司规范开展证券经纪业务，切实保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。

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文章作者

周楠

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