业绩利好被快速消化，新能源板块行情现“一日游” 天天观察

第一财经
2023-04-11 13:37:21

4月11日，A股新能源板块开盘短暂走强后回落，宁德时代（300750.SZ）、阳光电源（300274.SZ）相继翻绿。

(资料图片)

截至发稿，亿纬锂能（300014.SZ）跌1.08%、隆基绿能（601012.SH）跌0.92%。通威股份（600438.SH）微涨0.15%。昨日板块大涨行情未能延续。

消息面上，4月10日多家新能源上市公司公布了2023年一季报业绩预告。通威股份一季度净利润预计为83亿元~87亿元，同比增长60%~68%；亿纬锂能一季度净利润预计为10.4亿元~11.5亿元，同比增长100%~120%；此外，隆基绿能披露2022年业绩快报，公司预计2022年实现净利润147.8亿元，同比增长62.66%。

从重仓新能源板块的公募基金来看，今年以来表现持续低迷。通联数据显示，电池ETF、锂电池ETF、新能源主题ETF等指数基金年内净值跌幅近5%。且上银新能源产业精选、信澳业绩驱动等多只基金年内跌幅超10%。

具体看来，截至2022年底，农银新能源主题是全市场基金名称中含“新能源”且规模最大的基金，规模达到167.5亿元。亿纬锂能、通威股份是农银新能源主题在去年累计买入金额排第三和第六的个股。

但该基金最近三个季度的表现不佳，农银新能源主题基金A类份额2022年三季度、四季度和2023年一季度的净值涨幅分别为-22.91%、-3.91%、-3.42%。

其他百亿新能源基金中，东方新能源汽车2022年三季度、2022年四季度和2023年一季度的净值涨幅分别为-23.86%、-7.51%、-4.93%。

信澳新能源产业重仓股有比亚迪、宁德时代等，该只基金在2022年三季度和2022年四季度的净值涨幅分别为-17.76%和-2.97%。

开年以来，新能源赛道持续回调，那么板块反弹行情是否能持续？

华夏基金称，随着一季报数据的临近，资金继续尝试低位板块估值修复，新能源抄底资金开始出现形成合力倾向。

中邮基金基金经理白鹏认为，前期造成新能源下跌的核心原因是板块交易较为拥挤，加上市场对行业中长期供需错配有所担忧。而去年年底以来诸多TMT等板块交易活跃，细分方向上，有的是因长期股价低位而有了预期的底部反转，有的是因新技术、新主题炒作机会涌现。在市场增量资金有限的情况下，大量资金从新能源板块流向这些交易情绪高涨的板块，导致了新能源整体情绪偏低、估值一定程度被错杀的情形。

在新能源车细分方向上，嘉实基金基金经理熊昱洲认为，目前板块与2022年4月份处于类似的估值分位，处于历史的底部区域和区间，意味着机会大于风险，板块容易受到利好消息的驱动。值得注意的是，板块估值收缩与市场环境有关，包括市场风险偏好、美联储加息、流动性和利率预期、科技板块资金分流等，这类大盘成长的方向，可能会迎来全新的资金流入和估值重构。

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