全球新资讯：秦洪看盘｜流动性预期转好，释放短线交易热情

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周一A股市场出现低开后震荡回升的态势。宁德时代（300750）等赛道股的龙头品种强势拉升，不仅驱动创业板指出现领涨态势，还使得赛道股的二三线品种活力四射，成为A股强势股的跑马场。

看来，交易情绪迅速升温，有利于短线A股强势行情的延续。

近期公布的7月PMI指数数据对证券市场来说，是一个相对中性偏好的信息，主要是因为A股市场中短期走势对流动性的预期更为敏感一些。7月PMI指数数据意味着稳增长的流动性宽松措施短期内不会迅速退出市场，从而强化市场参与者对未来流动性进一步保持宽松的预期，这可能也是周一A股早盘低后就有抄底盘资金持续涌入的逻辑支撑。

与此同时，高景气行业的赛道股不时传出新的乐观信息。比如，近期关于汽车产业出口数据提振了市场参与者对A股市场汽车股以及汽车产业链相关环节龙头上市公司业绩的乐观预期。数据显示，上半年，我国汽车累计出口121.8万辆，同比增长47.1%，其中多家中国汽车企业出口业务迎来新的突破。上汽乘用车上半年累计已出口16.7万辆，同比翻番；6月出口达到4.5万辆，同比暴涨135%。这驱动着各路资金纷纷涌向整车股，也涌向动力电池、汽车智能化等相关环节的龙头股。毕竟，我国汽车产业的竞争优势主要来源于电动化、智能化。所以，相关细分领域的龙头上市公司的业绩有望超预期，这可能也是此类个股在周一领涨的动力源泉。

由此可见，当前A股市场的活跃资金或者交易型资金仍然围绕核心赛道股积极布局。而且，由于核心赛道股不时涌现新的技术、新的产业动向，更激发了各路资金深度挖掘这些新技术、新产业动向对应的相关细分领域的潜力股，就如同前文提及的汽车电动力、汽车智能化相关领域近期持续涌现新的强势股一样。

更为重要的是，当前A股市场还有诸多储备的涨升品种。一是核心赛道股中的细分领域的强势股，有分析人士称之为“赛道+”品种，包括前文提及的汽车电动化、汽车智能化等细分领域的龙头股，也包括光伏电池、风能等上游的精细化工材料股。此类个股的优势在于下游需求处于持续快速增长态势中，业绩随之持续快速成长，从而成为交易型资金的最爱，在近期纷纷出现大力领涨的态势。

二是产业景气相对确定，但股价今年以来表现一般，存在一定的预期差。如此也使得部分机构资金开始关注起这些有补涨潜力的性价比较高的品种，比如在医药等领域。其中，医药板块的预期差主要来源于股价今年以来一直低位运行，但医药行业的不少细分领域的龙头上市公司的业绩出现向上的拐点，股价与业绩走向出现一定的背离，在近期开始得到公募基金等机构资金的注意，开始不时出现领涨的、活跃品种。

综上所述，短线A股市场有所活跃，主要是因为7月中旬以来的流动性紧张预期有所缓和，甚至还有进一步宽松的可能性。所以，市场交易预期开始增强，既如此，赛道+品种以及业绩与股价背离的滞涨品种有活跃的可能，可积极跟踪之。

（执业证书：A1210612020001）

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