多家基金公司2021年四季报披露 新能源赛道出现大幅回撤

值得一提的是，随着基金2021年四季报开始披露，一些知名基金经理的相关最新数据备受关注，例如国投瑞银基金旗下专注新能源领域投资的基金经理施成。据悉，施成自2019年3月起先后担任国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A、国投瑞银进宝、国投瑞银产业趋势A的基金经理，主要聚焦于新能源、制造业和TMT等领域投资。

截至2021年四季度末，施成管理的四只基金合计规模达211.66亿元。这四只基金股票仓位均超过90%，且集中度相对较高，主要投向新能源赛道，包括新能源、新材料、先进制造等领域。而单从四季度来看，其投资方向更加聚焦于新能源上游。

在基金重仓股上，四只基金前十大重仓股基本一致。以施成在管规模最大的国投瑞银新能源为例，该基金前十大重仓股四季度较三季度相比变换三只，分别是联泓新科、新安股份、晶瑞电材被剔出，而西藏矿业、盐湖股份、盛新锂能进入前十大重仓股，分列第七、九、十大重仓股。此外，其前十大重仓股占基金资产净值比例四季度末时合计为62.56%，与三季度末时的53.63%相比，持仓集中度进一步提升。

今年以来，新能源赛道出现大幅回撤，相关基金业绩承压，施成管理的四只基金年内跌幅均已超12%。

图表来源:Choice 数据

最新基金季报中，施成表示，新兴产业企业的盈利能力不断提升，目前的盈利持续向上游转移，中下游其他环节的盈利在被压缩。预计未来一年，甚至更长的时间，都会呈现这一状态。直到最后的瓶颈环节解除后，产业链的高附加值会向下游或终端应用转移。

具体行业来看，设备制造业方面，随着新兴产业的快速增长，光伏、锂电、半导体等产能扩张都在持续进行。施成表示，潜在需求方面并没有问题。但对于整体的工业增速方面，总量中期来看都会受到电力“紧平衡”的制约。因此目前我们主要是继续观察后续变化，以及更加集中投向和新兴产业相关的制造业领域。(爽爽)