优炫软件赴考北交所上市 坦言公司存在以下风险

图片来源：北交所官网

公司主营业务为自主知识产权的数据库及生态应用产品、安全产品的研发、生产销售和服务，并提供数据库及数据安全方面的整体解决方案。

财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为4.58亿元、5.51亿元、5.67亿元、1.92亿元;同期对应的净利润分别为3040.86万元、4324.59万元、2050.53万元、-5975.20万元。

根据《北京证券交易所股票上市规则(试行)》第2.1.3条，发行人选择第四套标准，即预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5,000万元。

发行人于2013年1月29日在全国股转系统挂牌，截至本招股说明书出具日，连续挂牌时间超过12个月且发行人目前为创新层挂牌企业。

根据大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》，发行人2019年度、2020年度研发投入分别为9,905.00万元和9,689.98万元，合计不低于5,000万元;且预计向不特定合格投资者公开发行价格计算的股票市值不低于15亿元，符合《北京证券交易所股票上市规则(试行)》第2.1.3条的规定。

本次募资拟用于数据库支撑服务中心项目、面向核心业务的数据库研发升级及产业化项目。

截至招股说明书签署日，梁继良直接持有优炫软件17.31%的股份;梁继良通过持有共青城优炫30.08%的出资额，间接持有优炫软件1.45%的股份;梁继良通过持有北京优炫未来99.90%出资额，间接持有优炫软件0.0008%的股份，合计持有公司18.76%的股份。同时，梁继良现任公司董事长、总经理，对公司经营决策可施加重大影响，因此梁继良为公司实际控制人。

优炫软件坦言公司存在以下风险：

(一)经营业绩下滑的风险

公司的研发投入和下游市场需求波动直接影响公司的经营业绩。公司一直重视研发投入，2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，研发投入分别为5,064.72万元、9,905.00万元、9,689.98万元和6,316.14万元。如果公司现阶段的研发投入未能如期产生效益，导致期间费用大幅增加而未能通过营业收入的增长予以消化，将可能对短期内的经营业绩产生不利影响。

此外，细分市场规模的变化、细分领域的市场竞争加剧、产品更新换代、新市场需求的培育等因素均可能导致下游市场需求发生波动。如果未来公司现有主要产品市场需求出现持续下滑或市场竞争加剧，同时公司未能及时培育和拓展新的应用市场，将导致公司主营业务收入、净利润面临下降的风险。

(二)应收账款占营业收入比例较高、周转率较低的风险

公司营业收入具有季节性特征，销售收入集中在下半年尤其是第四季度，导致各年末的应收账款余额较大、增幅较高，应收账款周转率较低。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为32,023.68万元、44,325.48万元、45,732.74万元和48,072.39万元，占同期营业收入的比例分别为69.96%、80.47%、80.60%和249.91%。

报告期各期，公司应收账款周转率分别为1.59次、1.42次、1.45次、0.48次。随着公司业务规模不断扩大，应收账款余额仍可能保持在较高水平，加大公司的营运资金周转压力。如果公司主要客户的财务经营状况发生重大不利变化，将进一步加大本公司坏账损失的风险，进而对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。

(三)固定资产等长期资产减值的风险

随着公司客户订单需求增加、销售规模不断扩大，报告期内公司已进行较大金额的固定资产、在建工程、无形资产等长期资产投资建设，截至2021年6月末，固定资产、无形资产、在建工程等金额共计39,965.50万元，占资产总额的比例达26.81%。如果未来市场出现不利变化，公司销售不及预期，固定资产等长期资产将会面临减值风险，对公司利润产生不利影响。

(四)开发支出资本化的风险

报告期内，公司研发支出投入较大，存在研发支出资本化的情况。报告期各期末，公司研发支出资本化的账面价值分别为0万元、5,367.56万元和9,213.31万元、12,430.48万元，占资产总额的比例分别为0%、5.16%、7.26%、8.34%。如果未来资本化形成的资产无法为企业带来预期的经济利益，该资产将存在减值损失，从而对公司盈利状况产生不利影响。

(五)技术创新及产品迭代风险

数据库与信息安全属于技术密集型和知识密集型行业，只有掌握了核心技术并拥有具备持续研究开发能力的技术团队，才能在市场竞争中处于有利地位。具有强劲的产品更新换代能力，才能够及时根据市场需求不断推出新产品。

在未来市场竞争更为激烈的情况下，如果公司不能根据行业变化做出快速响应、精准把握和前瞻性判断，技术创新及产品迭代升级跟不上市场的需求，公司将会受到行业内有竞争力的企业和竞争产品的冲击，从而导致公司存在产品线无法适应市场发展需求的风险，对公司持续经营能力造成不利影响。

(六)公司股权分散风险

本次股票发行前，公司实际控制人梁继良合计持有公司18.76%的股份;本次股票发行后，梁继良仍为公司的实际控制人。

公司股权结构较为分散，本次发行后实际控制人的持股比例将进一步降低，存在控制权不稳定的风险。

(七)募集资金投资项目实施及无法实现预期收益的风险

本次募集资金拟投向为“数据库支撑服务中心项目”和“面向核心业务的数据库研发升级及产业化项目”。在募集资金投资项目的实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、竞争条件变化及技术更新等诸多不确定因素，公司或根据规划和业务布局进行调整，可能会影响项目的投资成本、项目建设进度、投资回收期、投资收益率等，从而影响募集资金投资项目的实施和经济效益的实现。

公司对募集资金投资项目风险及可行性进行了详细分析，市场前景和预期经济效益良好，但项目的盈利能力受研发进度、市场竞争、未来市场前景以及市场拓展等多方面因素的影响，存在不能达到预期收益的可能。因此，如果本次募集资金投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力等原因无法实现公司规划的目标，公司募投项目的整体投资回报和预期收益产生不利的影响，进而影响公司整体盈利能力。(陈蒙蒙)